指値注文とストップ注文

投資家は、株式やその他の証券の価格を継続的に監視するのではなく、ブローカーに指値注文または逆指値注文を行うことができます。 これらの注文は、株価が特定のレベルに達したときに取引を実行するための指示です。 指値注文は、特定の目標価格を活用するために使用され、買い注文と売り注文の両方に使用できます。 指値注文は、特定の価格またはそれ以上で特定の数の株式を取引するようブローカーに指示します。 買い注文の場合、これは指値価格以下で購入することを意味し、売り指値注文の場合、指値価格以上で売ります。

ストップロスオーダーと呼ばれることもあるストップオーダーは、 損失を制限するために使用されます。 それは、投資家が損失を維持することを望まない価格に株価が達したときに、ブローカーに取引を実行するように指示します。 買い注文の場合、これは価格がストップ価格を上回ったらすぐに購入することを意味します。 売り注文の場合、これは価格がストップ価格を下回るとすぐに売ることを意味します。

この比較では、個人投資家にとって最も一般的なシナリオであるため、定義と例で株式を使用しています。 ただし、オプションや先物を含むあらゆる種類の証券について、ストップおよびリミット注文を出すことができます。

比較表

指値注文とストップ注文の比較表
指値注文 ストップオーダー
命令特定の価格以上の価格で取引します。 購入注文の場合は、$ X以下で購入します。 売り注文の場合、$ X以上で売ります。価格が望ましい目標を超えた場合は取引します。 売り注文の場合、価格が$ Xを下回ると売ります。 買い注文の場合、価格が$ Xを超えたら買います。
意図投資家は指値注文を使用して希望する価格を固定します。指値注文は特定の価格以上で実行されることが保証されているためです。ストップオーダーの目的は、損失を制限することです。 株式の価格が投資家が望む方向と反対の方向に動いている場合、ストップオーダーは潜在的な損失に上限を設けます。
短所株式仲買人からのより高い手数料。 価格に達していない場合は、おそらく実行されていません。取引価格はストップ価格よりも悪い場合があります。 短期的な変動によって引き起こされる可能性があります。

指値注文とストップ注文の仕組み

指値注文は、特定の数の株式を特定の価格以上で取引するためのブローカーへの指示です。 たとえば、株式を購入しようとしている投資家の場合、50ドルの指値注文は、価格が50ドル以下になるとすぐにこの株式を購入することを意味します。 投資家は、株式が50ドルを超えて取引されているときに、そのような指値注文を出します。 売りたい人のために、指値注文は最低価格を設定します。 したがって、株式が50ドル未満で取引されている場合、50ドルの指値注文が行われ、ブローカーへの指示は、価格が50ドル以上に達したときにこの株式を売ることです。 指値注文は、指値価格以上で取引する機会があるとすぐに自動的に実行されます。 これにより、投資家は価格の監視から解放され、投資家は利益を確定できます。 取引は設定価格以上でのみ実行されます。

一方、ストップオーダーは、損失を制限するために使用されます。 ストップオーダーは、価格がストップ価格として知られる特定の価格よりも「悪化」した場合に株式を取引する指示です。たとえば、現在53ドルで取引している株式の所有者が50ドルでストップ注文を出すと、この株式売ることになります株価が50ドルに達した場合、市場価格で 逆に、同じ株を購入しようとしている人は、適切な機会(価格下落)を待っているかもしれませんが、58ドルで購入するためにストップ注文をしたいかもしれません。 これは彼女が株式を取得するために支払う価格に上限を設けることにより、マイナス面制限します。

通常の逆指値注文では、設定価格に達すると、市場価格で注文が実行されます。 ストップリミット注文は、ストップ価格リミット価格を設定するオプションを提供します。 ストップ価格に到達すると、指値は指値に達するまで実行されません。 さまざまな取引オプション(市場、指値、逆指値、逆指値注文)が30ドルの株価の売買にどのように機能するかを示す例を次に示します。

長所

指値注文は、特定の価格での取引を保証します。

ストップオーダーは、損失を制限するために使用できます。 また、購入価格を下回る前に在庫を販売することにより、利益を保証するために使用することもできます。

ストップリミット注文により、投資家は注文が実行される価格を制御できます。 ストップ価格とリミット価格は同じである必要はありません。

短所

ブローカーは指値注文に対して高額の手数料を請求する場合があります。 また、制限価格に達していない場合は実行されない場合があります。

ストップオーダーがトリガーされると、在庫は可能な限り最高の価格で販売されます。この価格は、ストップオーダーで指定された価格よりも低い場合があります。 このリスクは、ストップリミット注文を出すことで回避できますが、注文がまったく実行されなくなる可能性があります。 ストップオーダーは、株価の短期的な変動によってトリガーされることもあります。 E * TRADEやScottradeなどの証券会社は、最終販売価格や見積価格など、ストップ価格に到達したかどうかを判断するためのさまざまな基準を持っています。

既に述べたように、株価が指定された指値から離れた場合、ストップリミット注文は実行されません。 また、短期的な市場の変動によっても活性化されます。

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